文/大道至简
近期p2p不断爆雷让很多中产阶级非常受伤,工作之余没有时间学习投资理财的技能,p2p的高收益率一度让中产阶级的理财变得简单而又高效,然而p2p行业中一部分公司在监管还没覆盖的时候,不能坚守“受人之托,诚信理财”的理念,致使负面新闻不断出现。
同时行业信心跌入谷底,挤兑现象也容易让坚守合规经营的p2p企业陷入困境,那么,p2p之后另一个躺着赚钱的理财工具:智能投顾,很有可能受到中产阶级的欢迎,今天我们看看美国最大的智能投顾——wealthfront。

智能投顾Wealthfront 背景资料

所谓“智能投顾”,原名为”Robo-Advisor”。
Robo-Advisor是指:提供自动化,并主要以算法驱动的财务规划服务的数字化平台。典型的Robo-Ad-visor通过线上调查收集客户的财务状况和未来理财目标等信息,然后使用数据提供建议与支持客户投资。
作为拥有100亿美金的资产管理规模,全世界规模最大、增长最快的机器投顾的在线理财公司Wealthfront,它的成功秘诀不是告诉客户他们应该买哪只股票,也不是指导客户如何挑选有潜力的基金经理。
它的成功秘诀是,向客户出售交易型基金(ETF, exchange-traded funds)并收取低额的管理费。Wealthfront公司做的事情,仅仅是根据客户的不同风险承受能力调整投资组合中股票,债券和其他各种资产的投资比例。
智能投顾改变了传统的理财顾问的销售模式,利用互联网大数据,对用户行为、市场、产品等进行详细的分析,系统为客户推荐多元化的投资组合,既能避免客户与理财顾问之间可能的利益冲突,也能减少用户的投资理财成本支出,使投资人获得更多的收益。
Wealthfront提供的主要产品和服务是自动化的投资组合理财咨询服务,包括为用户开设、管理账户及投资组合的评估。用户能够通过Wealthfront平台投资,标的为ETF基金。

另一角度看智能投顾Wealthfront

仔细研究后,我认为如果是该公司的用户也应该把所有钱都从Wealthfront拿走了!
过去很多用户一直对Wealthfront的简洁性和性能感到满意,今天我第一次仔细观察。 我很震惊地看到它的实际表现有多糟糕。 除了投资回报表现不佳外,我还有其他原因认为其不值得投资人重点考虑。 Wealthfront在脸书Facebook / 谷歌上大量销售,我认为这是一款非常棒的现代产品,比银行提供的理财产生更好。
但是怀疑就像信任的白蚁:
1:回报率表现糟透了。如果我把它保留在标准普尔指数中,什么都不做,5年内标准普尔指数从1600点上涨到2800点,涨幅高达75%。 与此同时,Wealthfront投资组合的表现糟透了,涨幅只有30%,需要注意的是,测试中我选择的是最高10.0风险评分。
2:界面很糟糕。 该公司主页网站非常专注于用户界面的建设,鼓励用户将所有资金转移到Wealthfront,方法是绘制预期退休金图表并显示用户转移的资金越多收益越好(事实上要有这样的结果很难......)。 然而,在一些非常简单的用户操作中,比如你想查找你自己的帐户号码,跟踪你的投资业绩或改变你的分配是很难在网页上找到,这样的用户体验真的很糟糕;
3:用户界面是不诚实的。 用户登录后界面看起来很大,因为默认视图显示“自打开帐户后更改”。 这意味着用户的资金帐户保持运行的时间越长,收益率看起来越大,然而你仔细会发现实际收益率很少。 例如,在默认的“业绩”视图中,在“多元化投资组合”下,美国股票的“资产类别回报栏”显示为71%。 这是因为用户开了理财帐户后会显示历史的收益率。然后 在2018年预测2022年的收益率,事实上,收益率是没办法得到预测的;
4:可疑的资产配置。 我的风险评分设定为10.0(最高),然而,wealthfront将现金存放在我的账户,并将3%分配给市政债券。 风险为最高的10.0账户中不应有现金或债券。 用户无法将风险评分设置得更高,对于智能投顾wealthfront来说,每个客户账户上都存放的现金可能被它挪用去自己投资;
5:重新平衡并不真正有效。 一年多以前,我将风险评分改为10.0,今天,我的“保守资产”仍然是5.4%的比例分配,预期收益率“目标”为0%。
6:保证金贷款功能,在其主页上非常明显的介绍,这是一个对用户非常不友好的业务。 他们向您自己的资产收取5.5%的利息, 盈透证券以2%或更低的利率进行相同类型的保证金贷款。
7:投资亏损抵扣税收。将当期亏损的证券卖出,用已经确认的损失来抵扣所获投资收益的应交税款,这样投资者可以节省税款的作用。
这是一个很好的口号,但真的需要吗? 通过不断买卖股票,他们正在创造自己的短期和长期资本收益问题。 因此他们通过减税来缓解。 但如果用户只购买标准普尔500指数这样的ETF,用户将无需处理这些短期收益和损失,无需征税。

ETF秒杀智能投顾

如果用户将自己的资金转移到美国券商中去买etf或指数基金。 如果用户为了从wealthfront转移或清算所有这些资产,手续费可能是资产总额的0.55%。 但我认为这是一个值得付出的代价,数据非常完整显示。
etf与指数基金大概的年度时间加权收益率如下:
2018 1.25%
2017 21%
2016 7.24%
2015 -3.32%
2014 10.25%
在同一时期,标准普尔500指数的收益率如下:
2018 2.65%
2017 21.83%
2016 11.96%
2015 1.38%
2014 13.69%


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